Алтернативни инвестиции и алтернативни инвестиционни фондове

Някои от най-популярните начини за инвестиране в света са акциите и облигациите на борсата. Но през последните няколко години така наречените „алтернативни инвестиции“ стават все по-популярни чрез алтернативни инвестиционни фондове. 

Какво представляват тези фондове и в какво се инвестира? Това ще разгледаме в тази статия.

Какво е алтернативна инвестиция

Алтернативната инвестиция е финансов актив, който не е акция, облигация или парични средства. 

Тези видове инвестиции обикновено са неликвидни или слабо ликвидни — което означава, че не могат лесно да бъдат продадени или превърнати в пари. Често те не са или са слабо регулирани от Комисията по ценни книжа на САЩ (SEC) или други световни регулаторни органи. Алтернативните инвестиции понякога се наричат и алтернативни активи.

Алтернативните инвестиции преди бяха предимно за инвеститори с висока нетна стойност и за институционални инвеститори, но стават все по-достъпни и присъстват на пазара. 

Дребните, тоест индивидуалните инвеститори, все по-често получават възможност да включат тези видове активи в своите портфейли, за да се опитат да намалят общия риск и да максимизират стойността в дългосрочен план.

Примери за алтернативни инвестиции

Алтернативните инвестиционни фондове разполагат с широк спектър от активи, като някои от тях са:

• Частен капитал – това представлява собствен капитал, който не е пуснат за търговия на публична борса. Компаниите за частен капитал набират средства от институционални и неинституционални инвеститори и използват тези пари за закупуване на предприятия с цел по-късна продажба и реализиране на печалба.
• Частен дълг – често алтернативните инвестиционни фондове предлагат заеми на други компании, които може би не са в позиция да получат финансиране от банка или чрез емитиране на облигации. Често тези частни фондове предлагат по-добри условия за тези компании в сравнение с традиционните източници на финансиране.
• Имоти – инвестиране в недвижими имоти или в ценни книжа, базирани на недвижими имоти. Алтернативните фондове купуват големи количества имоти, като целта им е не само ръстът в цените на имотите, но и приходите от управлението на самите имоти.
• Земеделска земя – комбинация от инвестиции в недвижими имоти и суровини, земеделската земя става все по-честа цел за големи инвеститори. Освен увеличението на цената на земята, се генерират приходи от продажба на продукция.
• Стоки и суровини – инвестиране в стоки и суровини с висока стойност, като злато, сребро, петрол или дори земеделски продукти.
• Произведения на изкуството и луксозни стоки – произведения на изкуството с висока стойност са още един пример за алтернативни инвестиции. Освен това, часовници от специални колекции, редки модели автомобили или трофеи от световни и исторически значими турнири. Всичко това може да бъде потенциална алтернативна инвестиция.
• Криптовалути – това вероятно е най-известната алтернативна инвестиция след недвижимите имоти. По своята форма те най-много приличат на традиционните инвестиции, тъй като се търгуват на отворени пазари. Въпреки това, големият риск и липсата на регулации поставят криптовалутите в категорията на алтернативните инвестиции.

Съществуват и други алтернативни инвестиции, но този списък е пример за някои от най-популярните. Разбира се, не всички алтернативни инвестиционни фондове инвестират във всичко от изброените опции. Често те избират няколко или дори се специализират само в един вид активи.

Разлика между традиционни инвестиции и алтернативни инвестиции

Тук ще се позовем на сравнение от Харвард:

• Традиционните инвестиции са инвестиции, които могат да се купуват, продават и търгуват на публичния пазар. Акции, облигации и пари в брой или техни еквиваленти се считат за традиционни инвестиции. Тъй като традиционните инвестиции се търгуват публично, те могат сравнително лесно да бъдат превърнати в пари и се считат за високоликвидни.”
• Алтернативните инвестиции, от друга страна, не са публично достъпни за търговия. Това ги прави по-малко ликвидни от традиционните инвестиции и ги прави по-трудни за бързо преобразуване в пари. Те могат да бъдат изключително сложни и обикновено не са строго регулирани. 

Поради липсата на строга регулация, често има по-ниска прозрачност относно тези видове инвестиции, което прави изключително важно инвеститорите да извършат детайлен анализ при оценка на инвестицията.

Алтернативните инвестиции се считат за по-рискови от традиционните инвестиции, но предлагат по-висок потенциал за възвръщаемост. Поради тяхната ниска ликвидност, алтернативните инвестиции обикновено имат по-дълги времеви хоризонти за инвестиции в сравнение с традиционните инвестиции.

Алтернативните инвестиции са несъмнено по-сложни от традиционните и носят със себе си гореспоменатите рискове и ограничения. По тази причина е изключително важно индивидуалните инвеститори да се информират добре и да извършат подробен анализ преди да инвестират. Особено новите инвеститори трябва да обърнат внимание дали това е правилната инвестиция за тях.

Алтернативни инвестиционни фондове

Сега, след като дефинирахме какво представлява алтернативната инвестиция, можем да обясним какво са алтернативните инвестиционни фондове (AIF). 

Дефиницията е много проста и подобна на тази за стандартните инвестиционни фондове:

Алтернативен инвестиционен фонд (AIF) е вид колективна инвестиция, при която средства се събират от множество инвеститори с цел тяхното влагане в съответствие с определена инвестиционна политика.

Пазарът на алтернативните инвестиционни фондове нараства бързо с всяка изминала година. Според Ernst & Young (EY), общата стойност на пазара на AIF ще надхвърли 23 трилиона долара до 2026 г. Това е невероятен растеж в сравнение с 2019 г., когато стойността е била едва 10 трилиона.

Някои от най-големите алтернативни инвестиционни фондове в света са:

• Blackstone – Активи под управление: 1.1 трилиона долара
• Brookfield – Активи под управление: 1 трилион долара
• Hamilton Lane – Активи под управление: 947 милиарда долара
• Apollo Global Management – Активи под управление: 733 милиарда долара
• KKR – Активи под управление: 633 милиарда долара

Повечето от тези фондове се намират в Америка, но пазарът на AIF нараства по целия свят.

Заключение

Алтернативните инвестиции стават все по-популярни и за много хора изглеждат по-достъпни от традиционните инвестиции. Тази сфера продължава да се развива и тепърва предстои да достигне своя връх. 

Алтернативните инвестиции са по-сложни от традиционните, често са неликвидни и по-малко прозрачни – това са недостатъци, особено за новите инвеститори, които тепърва навлизат в света на финансите.

Затова е важно да се информирате добре и да изберете инвестиция, която най-добре отговаря на вашите финансови цели и бюджет.