Видове благородни метали и как да инвестираме в тях

За всеки, който започва да инвестира в благородни метали или дори за тези, които вече притежават такива активи, може да бъде трудно да прецени колко да разпредели за всеки от четирите метала. Златото, среброто, платината и паладият са благородни метали, в които всеки може да инвестира, дори и с нисък бюджет.

Независимо дали някой избере да закупи физическите инвестиционни продукти – под формата на монети и кюлчета, или тези на „хартия“ – под формата на ETF-и, важно е да се изгради портфолиото по начин, който отговаря най-добре на инвестиционната цел на инвеститора.

За тези, които избират по-сигурния вариант на физически инвестиционни продукти, има специфики за всеки метал. В случая със златото говорим за златни монети – произведени след 1800 г. и с най-малко 90% съдържание на чисто злато и златни кюлчета – от най-малко 99,5% чисто злато.  

Още по темата тук: Какво е инвестиционно злато?

Инвестиционните сребърни продукти са монети и кюлчета, които са направени или от чисто сребро, в случай на модерни продукти, произведени след 2013 г., или от по-ниско съдържание на чисто сребро. В случая на последното можем да считаме за инвестиционни продукти исторически монети, но със съдържание на чисто сребро най-малко 80%.

Продуктите от платина и паладий са стандартизирани по едно правило. И монетите, и кюлчетата трябва да имат съдържание на чист метал най-малко 99,95%, за да се считат за инвестиции.

Освен тези специфични характеристики, трябва да споменем, че инвестиционните продукти от физическо сребро, платина и паладий подлежат на облагане с данък върху добавената стойност (ДДС). Това означава, че цената, на която инвеститорът купува продуктите, е много по-далеч от спот цената, отколкото в случая на инвестиционното злато.

Историческото ценово представяне на благородните метали

Първият индикатор, който инвеститорът може да разгледа, когато решава в какво да инвестира, е цената на даден актив. 

Това, което е важно да се вземе предвид при закупуване на благородни метали, а това правило важи за активите като цяло, е, че вашата цена на покупка е продажната цена на някой друг. Обратното ще бъде вярно, когато продавате – вашата продажна цена ще бъде цената на покупка на някой друг.

Някой друг ще купи актива само защото той или тя вярва, че може да бъде продаден в бъдеще на още по-висока цена.

Нека да оценим въз основа на тези факти дългосрочното ценово представяне на златото, среброто, платината и паладия.

Следователно, както можете да видите, от всичките четири благородни метала, този, който е най-малко променлив и с по-голяма сигурност, остава златото. Дори и да реагира в краткосрочен план на паричните промени на Федералния резерв, трябва да се счита за дългосрочен вид инвестиция.

Другите три метала имат значителна част от търсенето си, предназначено за промишлеността. Това ги прави уязвими към промени в политиката, но също и към по-динамични пазари, като например автомобилната и енергийната промишленост.

Как да изградите портфолио от благородни метали?

Както беше посочено по-горе, златото е най-жизнеспособният от четирите благородни метала. Това важи и предвид ДДС схемата за сребро, платина и паладий. 

Неговата по-малко променлива дългосрочна цена и дългата му история на хеджиране на инфлация и риск го прави първият метал, в който човек трябва да обмисли инвестиране, когато изгражда портфолио от благородни метали. Започнете с малки, но последователни инвестиции, докато разберете как се държат благородните метали спрямо различни икономически събития.

Можете да започнете с един грам златни кюлчета месечно, като абонамента Tavex.

Още по темата тук: Спестявай и вземи подарък – Златният абонамент на Tavex

За тези, които искат да започнат да разбират колко да разпределят за всеки благороден метал, анализирах представянето на 18 портфолиа с различни тегла на всеки благороден метал през последните 20 години. 

Въпреки че може да изглеждат твърде много, ще представя само три: най-консервативният и по-малко рисков, този с най-висока доходност и един между двата. Тези три ще могат да дадат обща картина на това каква трябва да бъде ролята на всеки благороден метал в едно портфолио.

Силно бих препоръчал да проучите внимателно всяко портфолио, дори и с обобщението на следните три. Това може да помогне при намирането на този, който отговаря най-добре на профила на риск и възвръщаемост на всеки инвеститор.

 Портфолио №2

Първото портфолио, най-консервативното, е това с най-ниско стандартно отклонение. Стандартното отклонение показва доколко цената на даден актив се колебае около дългосрочната си средна стойност. Колкото по-нисък е този процент, толкова по-малко променлив е активът, толкова по-малко рискова е инвестицията.

Следователно портфолиото с най-ниска волатилност е това, което съдържа:

•     Злато – 50%
•     Сребро – 50%
•     Платина – 0%
•     Паладий – 0%

Стандартното отклонение на такова портфолио, базирано на ценовото представяне на двата метала през последните 20 години, е 4,41%. За да поставим това в перспектива, индексът S&P 500 има стандартно отклонение за същия времеви хоризонт от 4,33%.

Годишният темп на растеж е 6,78%. Това означава, че средно портфолиото поскъпва с 6,78% всяка година. За сравнение, стойността на S&P 500 е 8,42%. 

От тези два показателя би било по-логично да се инвестира директно в борсовия индекс. Въпреки това диверсификацията на инвестиционното портфолио е това, което ни предпазва от невиждани шокове, като кризи и рецесии.

Още по темата тук: Добра инвестиция ли е златото по време на криза?

Общото поскъпване на портфолиото за 20 години е 271,15%. Това означава, че след 20 години инвестиция от 1000 долара ще донесе печалба от 2711,5 долара. За същия период цената на индекса S&P 500 се повиши с 403,8%. Отново имайте предвид, че тази структура на портфолиото е най-консервативната.

Портфолио №17

Второто портфолио, което е това с най-висока възвръщаемост, макар и да не е най-волатилното, има следната структура:

•     Злато – 80%
•     Сребро – 10%
•     Платина – 0%
•     Паладий – 10%

Това портфолио, силно претеглено от златото, е това, което през последните двадесет години осигури най-голямата годишна възвръщаемост от 9,4%. През целия период инвестиция от 1000 долара би генерирала брутна печалба от 5030,6 долара. 

Но дори и при такива високи оценки, стандартното отклонение на портфолиото е 4,94%, което е малко по-високо от това на най-консервативното портфолио, но с почти двойна печалба.

Причината за толкова високо увеличение на цените е, че паладият преди двадесет години беше на ниски ценови нива – видимо на графиката по-горе. Това позволи поскъпване от 436,3% през последните две десетилетия. Тази стойност го поставя на второ място сред четирите благородни метала, точно под 531% увеличение на цената на златото.

Портфолио №18

Третото и последно портфолио, което представям подробно, включва всичките четири благородни метала. Въпреки че е много близо до предишното, това има предимството на малко по-ниска волатилност.

Портфолиото включва:

•     Злато: 80%
•     Сребро: 10%
•     Платина: 5%
•     Паладий: 5%

Годишната възвръщаемост на такова портфолио все още е впечатляваща, 9,2%, с печалба през последните двадесет години от 4 819 долара при инвестиция от 1 000 долара. Стандартното отклонение е 4,88%, което е малко под това на портфолио №17.

Заключение

Изграждането на инвестиционно портфолио, било то от акции, облигации, недвижими имоти или благородни метали, може да бъде предизвикателство. Да знаем колко да разпределим за всеки актив изисква някои изчисления, за да може портфолиото да работи най-добре за нашите цели.

Инвестирането в благородни метали помага за намаляване на загубите, причинени от икономически и геополитически шокове, като финансови кризи, рецесии и въоръжени конфликти. Хауърд Маркс, основателят на Oaktree Capital и дългосрочен инвеститор, го описа най-добре:

Важното нещо, което трябва да запомните за инвестирането е, че не е достатъчно да създадете портфолио, което средно да оцелее. Ключът е да оцелее на ниските нива.

Според г-н Маркс, най-важният аспект, който трябва да вземете предвид, е постигането на по-добри резултати от пазара в турбулентни времена. Точно за това служат благородните метали. Започването със златото и след това бавното включване на сребро, платина и/или паладий е най-сигурният начин за изграждане на портфолио от благородни метали.